Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 0,6
re = %
2.Leicht
DKredite€4 000 000I = €140 000SteuerersparnisT = 20%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €4 000 000, auf die es €140 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €4 000 000I = €140 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 12%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 11%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €23,50β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 10%Fremdkapital20 000 × €1 050rd​ = 6%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €23,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 10%rd = 6%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €25,00β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €25,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,9 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,8 %
  3. 3. WACC = 10,23 %
  4. 4. WACC = 9,341 %
  5. 5. WACC = 12,26 %
  6. 6. WACC = 7,873 %

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