Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €31,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,20, g = 4%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €1,20 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 4% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €31,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €1,20g = 4%P0 = €31,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 8%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€5 000 000re​ = 9%Vorzugsaktien€2 000 000rp​ = 7%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €5 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 9%, die Kosten der Vorzugsaktien 7% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000Ps = €2 000 000D = €5 000 000re = 9%rp = 7%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 13%Anleihen8 000 × €1 125Kuponsatz 5%, n = 10T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €8 000 000 und Eigenkapitalkosten von 13%. Sein Fremdkapital besteht aus 8 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 5%, 10 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 125 notieren. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €8 000 000re = 13%Anleihen: 8 000 × €1 125Kuponsatz = 5%n = 10T = 25%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,9D/E = 0,4Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,9. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,4. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 2,5% und die Marktrisikoprämie 6,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,9D/E = 0,4T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 6,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,75 %
  2. 2. re = 8,026 %
  3. 3. WACC = 4,587 %
  4. 4. WACC = 6,229 %
  5. 5. WACC = 7,506 %
  6. 6. re = 10,03 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.