Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 8%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 8%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2% und die erwartete Marktrendite 7%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 8%rf = 2%rm = 7%
β =
2.Leicht
DKredite€8 000 000I = €240 000SteuerersparnisT = 28%Zinsen nach Steuern?rd​·(1 − T) = ?

Ein Unternehmen hat Kredite von €8 000 000, auf die es €240 000 Zinsen pro Jahr zahlt. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Fremdkapitalkosten nach Steuern rd·(1 − T) in Prozent.

D = €8 000 000I = €240 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 12%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 11%FremdkapitalD = 1,5·Erd​ = 6%T = 20%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 1,5. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

D/E = 1,5re = 11%rd = 6%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 6,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1D/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,6. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 3% und die Marktrisikoprämie 6,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1D/E = 0,6T = 21%rf = 3%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Schwer
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1,2D/E = 0,4Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 20%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1,2. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,4. Der Steuersatz beträgt 20%, der risikolose Zinssatz 1% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1,2D/E = 0,4T = 20%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 1,2
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,16 %
  3. 3. WACC = 7,125 %
  4. 4. WACC = 7,28 %
  5. 5. re = 12,58 %
  6. 6. re = 8,92 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.