Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €46€5,50€5,50€5,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €5,50 pro Jahr und notieren bei €46. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €5,50Pp = €46T = 21%
rp = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €69,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,70, g = 2,5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,70 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 2,5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €69,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,70g = 2,5%P0 = €69,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 9%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 12%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 7%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 7%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €42,50β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 3,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €42,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €22,50β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 7,5%Fremdkapital5 000 × €1 000rd​ = 6%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €22,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 7,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 11,96 %
  2. 2. re = 6,511 %
  3. 3. WACC = 5,259 %
  4. 4. WACC = 10,58 %
  5. 5. WACC = 5,172 %
  6. 6. WACC = 5,637 %

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