Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €98€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €8,00 pro Jahr und notieren bei €98. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €8,00Pp = €98T = 21%
rp = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,8
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 10%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 13%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €41,50β = 1,5rf​ = 1,5%, rm​ = 6,5%Fremdkapital40 000 × €1 020rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €41,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 6,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 1,5%rm = 6,5%rd = 7%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €35,00D0​ = €1,40g = 2%Fremdkapital€56 000 000rd​ = 6%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien mit einem Kurs von €35,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €35 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,40 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 2% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €56 000 000 und Kosten vor Steuern von 6%. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 2 000 000P0 = €35,00Buchwert des Eigenkapitals = €35 000 000D0 = €1,40g = 2%D = €56 000 000rd = 6%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 8,163 %
  2. 2. re = 12,4 %
  3. 3. WACC = 7,231 %
  4. 4. WACC = 9,07 %
  5. 5. WACC = 8,329 %
  6. 6. WACC = 5,511 %

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