Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,2
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 13%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 9,46%Eigenkapital€4 000 000re​ = ?Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Sein WACC beträgt 9,46%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 21%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €4 000 000D = €2 000 000WACC = 9,46%rd = 3%T = 21%
re = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 0,9FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 0,9. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 7%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 0,9D/E1 = 0,2D/E2 = 1T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €53,00β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 8%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €53,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 9,1 %
  2. 2. re = 11,3 %
  3. 3. WACC = 12,16 %
  4. 4. re = 13,01 %
  5. 5. re = 13,09 %
  6. 6. WACC = 9,08 %

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