Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 9,3%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,4 hat eine geforderte Rendite von 9,3%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,4re = 9,3%rf = 3%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 9%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 11%Anleihen8 000 × €1 128Kuponsatz 6%, n = 11T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €6 000 000 und Eigenkapitalkosten von 11%. Sein Fremdkapital besteht aus 8 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 6%, 11 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 128 notieren. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €6 000 000re = 11%Anleihen: 8 000 × €1 128Kuponsatz = 6%n = 11T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,9D/E = 0,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,9. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,25. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 4% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,9D/E = 0,25T = 21%rf = 4%rm − rf = 4%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,2 %
  2. 2. re = 7,9 %
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 8,04 %
  5. 5. WACC = 6,398 %
  6. 6. re = 8,311 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.