Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,5. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,8
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€5 000 000re​ = 12%Vorzugsaktien€1 000 000rp​ = 6,5%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 5%T = 25%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €5 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 12%, die Kosten der Vorzugsaktien 6,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 5%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 000 000D = €3 000 000re = 12%rp = 6,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 10%FremdkapitalD = 0,4·Erd​ = 5%T = 28%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,4. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,4re = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €54,50β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 9,5%Fremdkapital40 000 × €1 000rd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €54,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 9,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 9,5%rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,5EigenkapitalβL​ = 1,1FremdkapitalD/E = 1,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,5 ein Beta von 1,1. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,25 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 1% und die Marktrisikoprämie 6%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 25%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 9,75 %
  2. 2. re = 10,6 %
  3. 3. WACC = 8,639 %
  4. 4. WACC = 8,171 %
  5. 5. WACC = 11,12 %
  6. 6. re = 10,3 %

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