Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 6,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,2
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 8%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 10%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 3%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,25EigenkapitalβL​ = 1FremdkapitalD/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25,8%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,25 ein Beta von 1. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 0,6 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25,8%, der risikolose Zinssatz 3% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €54,50β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €54,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 8%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,3 %
  2. 2. re = 8,35 %
  3. 3. WACC = 6,161 %
  4. 4. WACC = 7,457 %
  5. 5. re = 9,095 %
  6. 6. WACC = 10,69 %

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