Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €66€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €8,00 pro Jahr und notieren bei €66. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €8,00Pp = €66T = 28%
rp = %
2.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €31€6,00€6,00€6,00…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €6,00 pro Jahr und notieren bei €31. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €6,00Pp = €31T = 21%
rp = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€10 000 000re​ = 9%Vorzugsaktien€500 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 5%T = 25%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €10 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €500 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 9%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 5%. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000Ps = €500 000D = €4 000 000re = 9%rp = 7,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 10%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 7%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €30,00β = 0,8rf​ = 1,5%, rm​ = 8%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €30,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 1,5%rm = 8%rd = 5%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €46,50D0​ = €1,70g = 5%Fremdkapital€27 900 000rd​ = 4%T = 20%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien mit einem Kurs von €46,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €14 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,70 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 5% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €27 900 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 1 000 000P0 = €46,50Buchwert des Eigenkapitals = €14 000 000D0 = €1,70g = 5%D = €27 900 000rd = 4%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 12,12 %
  2. 2. rp = 19,35 %
  3. 3. WACC = 7,5 %
  4. 4. WACC = 8,968 %
  5. 5. WACC = 6,371 %
  6. 6. WACC = 6,724 %

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