Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 10,5%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 10,5%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1,5% und die erwartete Marktrendite 7,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 10,5%rf = 1,5%rm = 7,5%
β =
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €33,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,90, g = 4%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €1,90 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 4% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €33,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €1,90g = 4%P0 = €33,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 13%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 9%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €52,00β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 9%Fremdkapital10 000 × €1 020rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €52,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 9%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 9%rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €14,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 6%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €14,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,3, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 6%. Bestimme den WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 6%rd = 4%T = 28%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 1,5
  2. 2. re = 9,988 %
  3. 3. WACC = 11,49 %
  4. 4. WACC = 7,226 %
  5. 5. WACC = 13 %
  6. 6. WACC = 6,368 %

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