Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 7%β = 1,1
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 13,5%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 13,5%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5% und die erwartete Marktrendite 8%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 13,5%rf = 2,5%rm = 8%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 8%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 11,6%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,6 hat eine geforderte Rendite von 11,6%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,6re = 11,6%rf = 2%
rm = %
5.Schwer
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 1,1D/E = 0,6Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25,8%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 1,1. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,6. Der Steuersatz beträgt 25,8%, der risikolose Zinssatz 4% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 1,1D/E = 0,6T = 25,8%rf = 4%rm − rf = 4%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €21,00β = 1,5rf​ = 1,5%, rm​ = 6%Fremdkapital10 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €21,00 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 6%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 1,5%rm = 6%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,5 %
  2. 2. β = 2
  3. 3. WACC = 6,514 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. re = 10,36 %
  6. 6. WACC = 7,168 %

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