Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 11,5%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 11,5%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5% und die erwartete Marktrendite 7%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 11,5%rf = 2,5%rm = 7%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 9%FremdkapitalD = 0,4·Erd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,4. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,4re = 9%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 7,2%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,6 hat eine geforderte Rendite von 7,2%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,6re = 7,2%rf = 3%
rm = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €8,00β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 020rd​ = 6%T = 25%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €8,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €38,00β = 0,6rf​ = 1%, rm​ = 8%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 6%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €38,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 1%rm = 8%rd = 6%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 2
  2. 2. re = 6,2 %
  3. 3. WACC = 7,489 %
  4. 4. rm = 10 %
  5. 5. WACC = 4,894 %
  6. 6. WACC = 5,118 %

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