Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 7%β = 1,3
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €62€2,00€2,00€2,00…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €2,00 pro Jahr und notieren bei €62. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €2,00Pp = €62T = 28%
rp = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 8%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 9%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 9%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €20,00D0​ = €0,60g = 5%Fremdkapital€10 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien mit einem Kurs von €20,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €8 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €0,60 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 5% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €10 000 000 und Kosten vor Steuern von 6%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 1 000 000P0 = €20,00Buchwert des Eigenkapitals = €8 000 000D0 = €0,60g = 5%D = €10 000 000rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €26,50β = 0,8rf​ = 2%, rm​ = 8,5%Fremdkapital5 000 × €980rd​ = 6%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €26,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 2%rm = 8,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 8,8 %
  2. 2. rp = 3,226 %
  3. 3. WACC = 6,323 %
  4. 4. WACC = 8,22 %
  5. 5. WACC = 6,873 %
  6. 6. WACC = 7,011 %

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