Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1,5%, die erwartete Marktrendite 5,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 1,1
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 8,3%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,4 hat eine geforderte Rendite von 8,3%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,4re = 8,3%rf = 2%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 11%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €33,00D0​ = €1,30g = 2%Fremdkapital€66 000 000rd​ = 5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien mit einem Kurs von €33,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €33 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,30 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 2% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €66 000 000 und Kosten vor Steuern von 5%. Der Steuersatz beträgt 20%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 2 000 000P0 = €33,00Buchwert des Eigenkapitals = €33 000 000D0 = €1,30g = 2%D = €66 000 000rd = 5%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €44,50D0​ = €1,90g = 3%Fremdkapital€53 400 000rd​ = 4,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien mit einem Kurs von €44,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €89 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €1,90 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 3% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €53 400 000 und Kosten vor Steuern von 4,5%. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 4 000 000P0 = €44,50Buchwert des Eigenkapitals = €89 000 000D0 = €1,90g = 3%D = €53 400 000rd = 4,5%T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,85 %
  2. 2. re = 5,9 %
  3. 3. rm = 6,5 %
  4. 4. WACC = 5,736 %
  5. 5. WACC = 5,009 %
  6. 6. WACC = 6,511 %

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