Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 8,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 0,6
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 14%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 6%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 14%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 12%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,25EigenkapitalβL​ = 0,9FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 30%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,25 ein Beta von 0,9. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 30%, der risikolose Zinssatz 3% und die Marktrisikoprämie 5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 0,9D/E1 = 0,25D/E2 = 1T = 30%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €48,00D0​ = €2,60g = 4%Fremdkapital€120 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien mit einem Kurs von €48,00; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €144 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,60 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 4% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €120 000 000 und Kosten vor Steuern von 4%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 5 000 000P0 = €48,00Buchwert des Eigenkapitals = €144 000 000D0 = €2,60g = 4%D = €120 000 000rd = 4%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,5 %
  2. 2. re = 7,7 %
  3. 3. WACC = 10,91 %
  4. 4. WACC = 5,843 %
  5. 5. re = 9,511 %
  6. 6. WACC = 7,412 %

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