Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,3re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 10,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,3. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,3
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 13%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 13%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 12%FremdkapitalD = 0,75·Erd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,75. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,75re = 12%rd = 3%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 000 000 × €57,50β = 1,5rf​ = 1,5%, rm​ = 6%Fremdkapital20 000 × €960rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat 2 000 000 Aktien zu je €57,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 6%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 1,5%rm = 6%rd = 3%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 11%Anleihen2 000 × €1 030Kuponsatz 7%, n = 8T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €10 000 000 und Eigenkapitalkosten von 11%. Sein Fremdkapital besteht aus 2 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 7%, 8 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 030 notieren. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €10 000 000re = 11%Anleihen: 2 000 × €1 030Kuponsatz = 7%n = 8T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 8,7 %
  2. 2. re = 12,45 %
  3. 3. WACC = 9,377 %
  4. 4. WACC = 7,873 %
  5. 5. WACC = 7,409 %
  6. 6. WACC = 9,999 %

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