Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 1,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 7%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 7%β = 0,6
re = %
3.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 12%FremdkapitalD = 0,75·Erd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,75. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,75re = 12%rd = 6%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 12%FremdkapitalD = 1,5·Erd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 1,5. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

D/E = 1,5re = 12%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €26,00β = 0,8rf​ = 3%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 7%T = 25%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €26,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 3%rm = 7,5%rd = 7%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,8D/E = 0,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,8. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 0,25. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 1% und die Marktrisikoprämie 4,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,8D/E = 0,25T = 21%rf = 1%rm − rf = 4,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12,7 %
  2. 2. re = 5 %
  3. 3. WACC = 8,657 %
  4. 4. WACC = 6,15 %
  5. 5. WACC = 6,287 %
  6. 6. re = 5,311 %

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