Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €64,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,70, g = 4%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €3,70 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 4% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €64,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €3,70g = 4%P0 = €64,00
re = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €21,00D1​D2​D3​…D0​ = €0,60, g = 5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €0,60 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €21,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €0,60g = 5%P0 = €21,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 14%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €10 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €10 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 10%FremdkapitalD = 0,4·Erd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,4. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,4re = 10%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €24,00β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €960rd​ = 4,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €24,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,8, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 8%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1,5FremdkapitalD/E = 1,25Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1,5. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,25 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 2,5% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,5D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 4%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 10,01 %
  2. 2. re = 8 %
  3. 3. WACC = 13,13 %
  4. 4. WACC = 7,829 %
  5. 5. WACC = 5,795 %
  6. 6. re = 12,47 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.