Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,9
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 9,1%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 9,1%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3,5% und die erwartete Marktrendite 7,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 9,1%rf = 3,5%rm = 7,5%
β =
3.Mittel
WACC = 7,8%Eigenkapital€3 000 000re​ = ?Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Sein WACC beträgt 7,8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 30%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €3 000 000D = €4 000 000WACC = 7,8%rd = 4,5%T = 30%
re = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 11%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 11%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €27,50β = 1,8rf​ = 1,5%, rm​ = 8,5%Fremdkapital5 000 × €960rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €27,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 8,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 1,5%rm = 8,5%rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €37,50D0​ = €2,90g = 3%Fremdkapital€150 000 000rd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien mit einem Kurs von €37,50; der Buchwert seines Eigenkapitals beträgt €75 000 000. Es hat gerade eine Dividende von €2,90 pro Aktie gezahlt, und die Dividenden wachsen um 3% pro Jahr. Sein Fremdkapital hat einen Marktwert von €150 000 000 und Kosten vor Steuern von 6%. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit dem Dividendenwachstumsmodell für die Eigenkapitalkosten.

N = 4 000 000P0 = €37,50Buchwert des Eigenkapitals = €75 000 000D0 = €2,90g = 3%D = €150 000 000rd = 6%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,5 %
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 8,083 %
  5. 5. WACC = 13,32 %
  6. 6. WACC = 7,583 %

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