Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 6%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 6%β = 0,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 9,75%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 9,75%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1,5% und die erwartete Marktrendite 7%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 9,75%rf = 1,5%rm = 7%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 12%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 10,9%

Eine Aktie mit einem Beta von 1,2 hat eine geforderte Rendite von 10,9%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 1,2re = 10,9%rf = 2,5%
rm = %
5.Schwer
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5EigenkapitalβL​ = 0,9FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 20%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,5 ein Beta von 0,9. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 20%, der risikolose Zinssatz 3% und die Marktrisikoprämie 7%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 0,9D/E1 = 0,5D/E2 = 1T = 20%rf = 3%rm − rf = 7%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €39,50β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 10%Fremdkapital5 000 × €1 020rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €39,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 7% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 10%rd = 7%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 5 %
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. WACC = 5,686 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. re = 11,1 %
  6. 6. WACC = 7,194 %

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