Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €52€5,50€5,50€5,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €5,50 pro Jahr und notieren bei €52. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €5,50Pp = €52T = 25,8%
rp = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 0,9re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 3,5%, die erwartete Marktrendite 10%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,9. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 0,9
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 9%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 9%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 8%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 8%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €14,00β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €14,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €42,00β = 1,5rf​ = 2%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 3,5%T = 30%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €42,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 2%rm = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 10,58 %
  2. 2. re = 9,35 %
  3. 3. WACC = 7,251 %
  4. 4. WACC = 6,845 %
  5. 5. WACC = 6,146 %
  6. 6. WACC = 9,382 %

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