Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 6%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 6%. Der risikolose Zinssatz beträgt 3,5% und die erwartete Marktrendite 8,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 6%rf = 3,5%rm = 8,5%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 6%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 6%β = 0,6
re = %
3.Mittel
WACC = ?Stammaktien€5 000 000re​ = 11%Vorzugsaktien€1 500 000rp​ = 6,5%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €5 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €1 500 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 11%, die Kosten der Vorzugsaktien 6,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5%. Der Steuersatz beträgt 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 500 000D = €4 000 000re = 11%rp = 6,5%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 8%Fremdkapital€3 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €6 000 000 und Fremdkapital im Wert von €3 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €29,50β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 9,5%Fremdkapital10 000 × €980rd​ = 4%T = 21%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €29,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 9,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 9,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 14%Anleihen8 000 × €966Kuponsatz 7%, n = 10T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €5 000 000 und Eigenkapitalkosten von 14%. Sein Fremdkapital besteht aus 8 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 7%, 10 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €966 notieren. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €5 000 000re = 14%Anleihen: 8 000 × €966Kuponsatz = 7%n = 10T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 0,5
  2. 2. re = 4,4 %
  3. 3. WACC = 7,439 %
  4. 4. WACC = 6,518 %
  5. 5. WACC = 8,895 %
  6. 6. WACC = 9,095 %

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