Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

Neues ArbeitsblattOnline mit Tipps üben

Für Lehrkräfte: kostenlos ausdrucken, kopieren und im Unterricht verwenden. Jedes neue Arbeitsblatt hat neue Werte und einen eigenen Lösungsschlüssel. Über einen Link zu ExamProblems auf Ihrer Kursseite freuen wir uns.

Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,6re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 4%, die erwartete Marktrendite 9,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,6. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,6
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 7,9%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,9 hat eine geforderte Rendite von 7,9%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,9re = 7,9%rf = 2,5%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€4 000 000re​ = 13%Vorzugsaktien€500 000rp​ = 7,5%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 28%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €4 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €500 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 13%, die Kosten der Vorzugsaktien 7,5% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 5%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000Ps = €500 000D = €5 000 000re = 13%rp = 7,5%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 13%Anleihen5 000 × €1 033Kuponsatz 7%, n = 9T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €12 000 000 und Eigenkapitalkosten von 13%. Sein Fremdkapital besteht aus 5 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 7%, 9 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 033 notieren. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €12 000 000re = 13%Anleihen: 5 000 × €1 033Kuponsatz = 7%n = 9T = 28%
WACC = %
6.Schwer
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4,5%keine SchuldenEigenkapitalβU​ = 0,7D/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Das Geschäft eines Unternehmens hat ein unverschuldetes Beta (Asset-Beta) von 0,7. Es plant einen Verschuldungsgrad D/E von 1,5. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 2% und die Marktrisikoprämie 4,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re bei der neuen Kapitalstruktur.

βU = 0,7D/E = 1,5T = 25%rf = 2%rm − rf = 4,5%
re = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 7,3 %
  2. 2. re = 8 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 7,763 %
  5. 5. WACC = 10,5 %
  6. 6. re = 8,694 %

Vollständige Schritt-für-Schritt-Lösungen: Übe dieses Thema auf examproblems.com.