Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €65€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €4,50 pro Jahr und notieren bei €65. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €4,50Pp = €65T = 28%
rp = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €55,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,10, g = 5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,10 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €55,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,10g = 5%P0 = €55,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 8%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €2 000 000re = 8%rd = 5%T = 21%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 10%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 5%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €40,50β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 10,5%Fremdkapital40 000 × €960rd​ = 5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €40,50 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10,5%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 10,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €31,00β = 1,1rf​ = 1%, rm​ = 7,5%Fremdkapital20 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €31,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 7,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 1%rm = 7,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 6,923 %
  2. 2. re = 9,009 %
  3. 3. WACC = 6,38 %
  4. 4. WACC = 6,444 %
  5. 5. WACC = 5,778 %
  6. 6. WACC = 7,487 %

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