Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €34,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,00, g = 2,5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €1,00 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 2,5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €34,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €1,00g = 2,5%P0 = €34,00
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = ?re​ = 9,2%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 9,2%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2% und die erwartete Marktrendite 6%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 9,2%rf = 2%rm = 6%
β =
3.Mittel
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 4,9%

Eine Aktie mit einem Beta von 0,6 hat eine geforderte Rendite von 4,9%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1%. Welche erwartete Marktrendite rm folgt aus dem CAPM?

β = 0,6re = 4,9%rf = 1%
rm = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 10%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 4%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 10%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €11,00β = 0,9rf​ = 2,5%, rm​ = 8%Fremdkapital20 000 × €1 050rd​ = 3%T = 21%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €11,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 21%. Das Beta der Aktie ist 0,9, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 0,9rf = 2,5%rm = 8%rd = 3%T = 21%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €14,50β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 6%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 3%T = 25%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €14,50 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 1,5% und die Marktrendite 6%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 6%rd = 3%T = 25%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 5,515 %
  2. 2. β = 1,8
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 7,627 %
  5. 5. WACC = 5,25 %
  6. 6. WACC = 5,389 %

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