Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 1%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 1%rm = 8%β = 1,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,2re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,2. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,2
re = %
3.Mittel
WACC = 7,33%Eigenkapital€8 000 000re​ = ?Fremdkapital€4 000 000rd​ = 5%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Sein WACC beträgt 7,33%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 20%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 7,33%rd = 5%T = 20%
re = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 14%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 3%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €23,50β = 1,8rf​ = 2%, rm​ = 7%Fremdkapital5 000 × €1 020rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €23,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 020. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 2%rm = 7%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 10%Anleihen4 000 × €909Kuponsatz 5%, n = 8T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €12 000 000 und Eigenkapitalkosten von 10%. Sein Fremdkapital besteht aus 4 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 5%, 8 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €909 notieren. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €12 000 000re = 10%Anleihen: 4 000 × €909Kuponsatz = 5%n = 8T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 13,6 %
  2. 2. re = 8,6 %
  3. 3. re = 8,995 %
  4. 4. WACC = 10,03 %
  5. 5. WACC = 10,3 %
  6. 6. WACC = 8,732 %

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