Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 10,2%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 10,2%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2,5% und die erwartete Marktrendite 8%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 10,2%rf = 2,5%rm = 8%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 8%, und eine Aktie hat ein Beta von 1,1. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,1
re = %
3.Mittel
WACC = ?EigenkapitalEre​ = 10%FremdkapitalD = 0,25·Erd​ = 3%T = 20%

Ein Unternehmen hat einen Verschuldungsgrad (zu Marktwerten) von D/E = 0,25. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

D/E = 0,25re = 10%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€2 000 000re​ = 10%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 7%T = 20%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 20%. Bestimme den WACC.

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 7%T = 20%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25EigenkapitalβL​ = 1,3FremdkapitalD/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 25%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,25 ein Beta von 1,3. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,5 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 25%, der risikolose Zinssatz 3% und die Marktrisikoprämie 7%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,3D/E1 = 0,25D/E2 = 1,5T = 25%rf = 3%rm − rf = 7%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €28,50β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 7%Fremdkapital10 000 × €1 050rd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €28,50 und 10 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 050. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 6% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 1% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 7%rd = 6%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 1,4
  2. 2. re = 8,55 %
  3. 3. WACC = 8,48 %
  4. 4. WACC = 7,8 %
  5. 5. re = 19,28 %
  6. 6. WACC = 9,754 %

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