Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €57€6,00€6,00€6,00…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €6,00 pro Jahr und notieren bei €57. Der Steuersatz beträgt 30%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €6,00Pp = €57T = 30%
rp = %
2.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €50,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,90, g = 3%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €2,90 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 3% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €50,00. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €2,90g = 3%P0 = €50,00
re = %
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€4 000 000re​ = 14%Fremdkapital€6 000 000rd​ = 6%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €6 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 14%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 12%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 7%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 7% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Schwer
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4EigenkapitalβL​ = 1FremdkapitalD/E = 1Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 21%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,4 ein Beta von 1. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 21%, der risikolose Zinssatz 3,5% und die Marktrisikoprämie 4%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1D/E1 = 0,4D/E2 = 1T = 21%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital4 000 000 × €51,00β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 8%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 4%T = 30%

Ein Unternehmen hat 4 000 000 Aktien zu je €51,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,8, der risikofreie Zinssatz 3% und die Marktrendite 8%. Bestimme den WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 8%rd = 4%T = 30%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 10,53 %
  2. 2. re = 8,974 %
  3. 3. WACC = 8,192 %
  4. 4. WACC = 9,404 %
  5. 5. re = 8,941 %
  6. 6. WACC = 10,52 %

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