Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9P0​ = €14,50D1​D2​D3​…D0​ = €1,10, g = 5%, re​ = ?

Ein Unternehmen hat gerade eine Dividende von €1,10 pro Aktie gezahlt. Die Dividenden sollen für immer um 5% pro Jahr wachsen, und der Aktienkurs beträgt €14,50. Bestimme mit dem Dividendenwachstumsmodell die Eigenkapitalkosten re.

D0 = €1,10g = 5%P0 = €14,50
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = ?re​ = 7%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 7%. Der risikolose Zinssatz beträgt 2% und die erwartete Marktrendite 6%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 7%rf = 2%rm = 6%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 12%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 5% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 12%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 12%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5% und der Steuersatz 21%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital5 000 000 × €36,50β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 9%Fremdkapital5 000 × €1 000rd​ = 5%T = 30%

Ein Unternehmen hat 5 000 000 Aktien zu je €36,50 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €1 000. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 5% und der Steuersatz 30%. Das Beta der Aktie ist 1,1, der risikofreie Zinssatz 4% und die Marktrendite 9%. Bestimme den WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 9%rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €43,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 7%Fremdkapital20 000 × €980rd​ = 4,5%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €43,00 und 20 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 4,5% und der Steuersatz 25,8%. Das Beta der Aktie ist 0,6, der risikofreie Zinssatz 2,5% und die Marktrendite 7%. Bestimme den WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 7%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 12,97 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. WACC = 10,34 %
  4. 4. WACC = 9,889 %
  5. 5. WACC = 9,34 %
  6. 6. WACC = 4,617 %

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