Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

Der risikofreie Zinssatz beträgt 2,5%, die erwartete Marktrendite 7,5%, und eine Aktie hat ein Beta von 0,8. Bestimme mit dem CAPM die geforderte Rendite der Aktie re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 6,4%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 6,4%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1% und die erwartete Marktrendite 7%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 6,4%rf = 1%rm = 7%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€8 000 000re​ = 8%Fremdkapital€1 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €8 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 25,8%. Bestimme den WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Stammaktien€4 000 000re​ = 13%Vorzugsaktien€2 000 000rp​ = 6%Fremdkapital€4 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Ein Unternehmen ist finanziert mit Stammaktien im Wert von €4 000 000, Vorzugsaktien im Wert von €2 000 000 und Fremdkapital im Wert von €4 000 000. Die Eigenkapitalkosten betragen 13%, die Kosten der Vorzugsaktien 6% und die Fremdkapitalkosten vor Steuern 4,5%. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC.

E = €4 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 13%rp = 6%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 12%Anleihen2 000 × €932Kuponsatz 7%, n = 6T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €5 000 000 und Eigenkapitalkosten von 12%. Sein Fremdkapital besteht aus 2 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 7%, 6 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €932 notieren. Der Steuersatz beträgt 25%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €5 000 000re = 12%Anleihen: 2 000 × €932Kuponsatz = 7%n = 6T = 25%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital1 000 000 × €48,00β = 1,2rf​ = 2%, rm​ = 9%Fremdkapital40 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

Ein Unternehmen hat 1 000 000 Aktien zu je €48,00 und 40 000 Anleihen mit einem Kurs von je €980. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3,5% und der Steuersatz 20%. Das Beta der Aktie ist 1,2, der risikofreie Zinssatz 2% und die Marktrendite 9%. Bestimme den WACC.

β = 1,2rf = 2%rm = 9%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. re = 6,5 %
  2. 2. β = 0,9
  3. 3. WACC = 7,358 %
  4. 4. WACC = 7,696 %
  5. 5. WACC = 10,47 %
  6. 6. WACC = 6,983 %

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