Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
Jahre0123…9Pp​ = €45€2,00€2,00€2,00…rp​ = ?

Die Vorzugsaktien eines Unternehmens zahlen eine feste Dividende von €2,00 pro Jahr und notieren bei €45. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme die Kosten der Vorzugsaktien rp.

Dp = €2,00Pp = €45T = 21%
rp = %
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 13%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 13%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1% und die erwartete Marktrendite 7%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 13%rf = 1%rm = 7%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€12 000 000re​ = 8%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 6%T = 30%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €12 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 6% und der Steuersatz 30%. Bestimme den WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 6%T = 30%
WACC = %
4.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€3 000 000re​ = 8%Fremdkapital€5 000 000rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €3 000 000 und Fremdkapital im Wert von €5 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 8%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 28%. Bestimme den WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Schwer
WACC = ?Eigenkapital2 500 000 × €26,00β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 10,5%Fremdkapital5 000 × €960rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat 2 500 000 Aktien zu je €26,00 und 5 000 Anleihen mit einem Kurs von je €960. Die Fremdkapitalkosten vor Steuern betragen 3% und der Steuersatz 28%. Das Beta der Aktie ist 1,5, der risikofreie Zinssatz 3,5% und die Marktrendite 10,5%. Bestimme den WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 10,5%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€6 000 000re​ = 10%Anleihen8 000 × €1 038Kuponsatz 6%, n = 10T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €6 000 000 und Eigenkapitalkosten von 10%. Sein Fremdkapital besteht aus 8 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 6%, 10 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €1 038 notieren. Der Steuersatz beträgt 28%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €6 000 000re = 10%Anleihen: 8 000 × €1 038Kuponsatz = 6%n = 10T = 28%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. rp = 4,444 %
  2. 2. β = 2
  3. 3. WACC = 6,882 %
  4. 4. WACC = 4,35 %
  5. 5. WACC = 13,19 %
  6. 6. WACC = 6,492 %

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