Arbeitsblatt CAPM & WACC mit Lösungen

Kostenloses Arbeitsblatt CAPM & WACC zum Ausdrucken: 6 Aufgaben von leicht bis Prüfungsniveau, mit Lösungsschlüssel. Drucke es aus oder speichere es als PDF.

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Name: ____________________   Datum: ____________

1.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 8,875%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 8,875%. Der risikolose Zinssatz beträgt 4% und die erwartete Marktrendite 10,5%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 8,875%rf = 4%rm = 10,5%
β =
2.Leicht
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 10,8%

Anleger verlangen bei einer Aktie eine Rendite von 10,8%. Der risikolose Zinssatz beträgt 1% und die erwartete Marktrendite 8%. Bestimme mit dem CAPM das Beta β der Aktie.

re = 10,8%rf = 1%rm = 8%
β =
3.Mittel
WACC = ?Eigenkapital€5 000 000re​ = 10%Fremdkapital€2 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €5 000 000 und Fremdkapital im Wert von €2 000 000. Seine Eigenkapitalkosten betragen 10%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3,5% und der Steuersatz 25%. Bestimme den WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Mittel
WACC = 6,83%Eigenkapital€4 000 000re​ = ?Fremdkapital€1 000 000rd​ = 3%T = 28%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital im Wert von €4 000 000 und Fremdkapital im Wert von €1 000 000. Sein WACC beträgt 6,83%, seine Fremdkapitalkosten vor Steuern 3% und der Steuersatz 28%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re.

E = €4 000 000D = €1 000 000WACC = 6,83%rd = 3%T = 28%
re = %
5.Schwer
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,2EigenkapitalβL​ = 1,5FremdkapitalD/E = 1,5Eigenkapitalre​ = ?FremdkapitalT = 28%

Die Aktien eines Unternehmens haben beim aktuellen Verschuldungsgrad D/E von 0,2 ein Beta von 1,5. Es plant, den Verschuldungsgrad auf 1,5 zu erhöhen. Der Steuersatz beträgt 28%, der risikolose Zinssatz 1% und die Marktrisikoprämie 5,5%. Bestimme die Eigenkapitalkosten re nach der Änderung.

βL = 1,5D/E1 = 0,2D/E2 = 1,5T = 28%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Schwer
WACC = ?Eigenkapital€10 000 000re​ = 14%Anleihen4 000 × €974Kuponsatz 7%, n = 7T = 21%

Ein Unternehmen hat Eigenkapital mit einem Marktwert von €10 000 000 und Eigenkapitalkosten von 14%. Sein Fremdkapital besteht aus 4 000 Anleihen (Nennwert €1 000, jährlicher Kupon 7%, 7 Jahre Restlaufzeit), die jeweils bei €974 notieren. Der Steuersatz beträgt 21%. Bestimme den WACC, mit der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihen als Fremdkapitalkosten vor Steuern.

E = €10 000 000re = 14%Anleihen: 4 000 × €974Kuponsatz = 7%n = 7T = 21%
WACC = %

Lösungsschlüssel

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. WACC = 7,893 %
  4. 4. re = 7,997 %
  5. 5. re = 16 %
  6. 6. WACC = 11,73 %

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