1.Fácil
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual del 5% y vence dentro de 10 años. La rentabilidad al vencimiento es del 2,5%. Calcula el precio P del bono.
F = €1 000cupón = 5%YTM = 2,5%n = 10
P = €
Hoja de ejercicios de Precio y rentabilidad de bonos con soluciones
2.Fácil
Un bono cupón cero con un valor nominal de €1 000 vence dentro de 3 años y cuesta €934 hoy. Halla su rentabilidad al vencimiento YTM en porcentaje.
F = €1 000n = 3P = €934
YTM = %
3.Media
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual de 2% y vence dentro de 10 años. Su rentabilidad al vencimiento pasa del 5,5% al 7%. ¿Cuánto ΔP varía el precio del bono?
F = €1 000cupón = 2%n = 10y1 = 5,5%y2 = 7%
ΔP = €
4.Media
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual de 3% y vence dentro de 7 años. Su rentabilidad al vencimiento pasa del 3,5% al 1,5%. ¿Cuánto ΔP varía el precio del bono?
F = €1 000cupón = 3%n = 7y1 = 3,5%y2 = 1,5%
ΔP = €
5.Difícil
Un bono cotiza a €960 con una rentabilidad al vencimiento del 5% (capitalización anual) y una duración de Macaulay de 8 años. Usa la duración modificada para estimar el nuevo precio P si la rentabilidad baja 150 puntos básicos.
P0 = €960y = 5%D = 8Δy = −150 bp
P = €
6.Difícil
A un bono le quedan 10 años hasta el vencimiento (valor nominal €1 000, cupón anual 7%) y se vende a €1 154. El emisor puede amortizarlo anticipadamente dentro de 6 años a un precio de amortización de €1 070. Halla la rentabilidad hasta la amortización anticipada YTC en porcentaje.
F = €1 000cupón = 7%P = €1 154precio de amortización = €1 070amortización en 6 años
YTC = %
Soluciones
- 1. P = 1219 €
- 2. YTM = 2,302 %
- 3. ΔP = −87,36 €
- 4. ΔP = 129,5 €
- 5. P = 1070 €
- 6. YTC = 4,996 %
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