1.Fácil
Un bono cupón cero con un valor nominal de €1 000 vence dentro de 2 años y cuesta €870 hoy. Halla su rentabilidad al vencimiento YTM en porcentaje.
F = €1 000n = 2P = €870
YTM = %
Hoja de ejercicios de Precio y rentabilidad de bonos con soluciones
2.Fácil
Un bono cupón cero con un valor nominal de €1 000 vence dentro de 6 años y cuesta €878 hoy. Halla su rentabilidad al vencimiento YTM en porcentaje.
F = €1 000n = 6P = €878
YTM = %
3.Media
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual del 6% en dos pagos semestrales y vence dentro de 11 años. La rentabilidad al vencimiento es del 5,5% anual. Calcula el precio P del bono.
F = €1 000cupón = 6%YTM = 5,5%n = 11
P = €
4.Media
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual de 4% y vence dentro de 4 años. Su rentabilidad al vencimiento pasa del 2,5% al 3,5%. ¿Cuánto ΔP varía el precio del bono?
F = €1 000cupón = 4%n = 4y1 = 2,5%y2 = 3,5%
ΔP = €
5.Difícil
Un bono con un valor nominal de €1 000 paga un cupón anual del 4,5% en dos pagos semestrales y vence dentro de 10 años. Se vende a €762. Halla su rentabilidad al vencimiento YTM como tipo anual (el doble de la rentabilidad semestral), en porcentaje.
F = €1 000cupón = 4,5% (2×)n = 10P = €762
YTM = %
6.Difícil
Un bono cotiza a €955 con una rentabilidad al vencimiento del 7% (capitalización anual) y una duración de Macaulay de 6,8 años. Usa la duración modificada para estimar el nuevo precio P si la rentabilidad baja 25 puntos básicos.
P0 = €955y = 7%D = 6,8Δy = −25 bp
P = €
Soluciones
- 1. YTM = 7,211 %
- 2. YTM = 2,192 %
- 3. P = 1041 €
- 4. ΔP = −38,06 €
- 5. YTM = 8,003 %
- 6. P = 970,2 €
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