Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
años0123…9Pp​ = €74€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €8,00 al año y cotizan a €74. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €8,00Pp = €74T = 25%
rp = %
3.Media
WACC = 7,86%capital propio€3 000 000re​ = ?deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su WACC es del 7,86%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 7,86%rd = 5%T = 25,8%
re = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 8%deuda€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €43,00D0​ = €1,20g = 5%deuda€215 000 000rd​ = 6%T = 21%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €43,00; el valor contable de sus fondos propios es €107 500 000. Acaba de pagar un dividendo de €1,20 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €215 000 000 y un coste antes de impuestos del 6%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €43,00fondos propios contables = €107 500 000D0 = €1,20g = 5%D = €215 000 000rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€15 000 000re​ = 11%bonos2 000 × €1 036cupón 5%, n = 4T = 21%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €15 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 5%, 4 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 036 cada uno. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €15 000 000re = 11%bonos: 2 000 × €1 036cupón = 5%n = 4T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,9 %
  2. 2. rp = 10,81 %
  3. 3. re = 12,01 %
  4. 4. WACC = 5,865 %
  5. 5. WACC = 6,335 %
  6. 6. WACC = 10,05 %

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