Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9P0​ = €7,50D1​D2​D3​…D0​ = €0,60, g = 2,5%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €0,60 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 2,5% anual para siempre, y el precio de la acción es €7,50. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €0,60g = 2,5%P0 = €7,50
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
3.Media
WACC = 7,17%capital propio€3 000 000re​ = ?deuda€4 000 000rd​ = 4%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su WACC es del 7,17%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €3 000 000D = €4 000 000WACC = 7,17%rd = 4%T = 30%
re = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 7,5%

Una acción con una beta de 0,9 tiene una rentabilidad exigida del 7,5%. El tipo libre de riesgo es del 3%. ¿Qué rentabilidad esperada del mercado rm implica el CAPM?

β = 0,9re = 7,5%rf = 3%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €57,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%deuda5 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25,8%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €57,00 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 0,6, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 7,5%. Calcula el WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €26,00D0​ = €2,60g = 2%deuda€31 200 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €26,00; el valor contable de sus fondos propios es €31 200 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,60 por acción, y los dividendos crecen un 2% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €31 200 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €26,00fondos propios contables = €31 200 000D0 = €2,60g = 2%D = €31 200 000rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,7 %
  2. 2. re = 10,8 %
  3. 3. re = 13 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 5,262 %
  6. 6. WACC = 10,11 %

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