Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9Pp​ = €76€5,50€5,50€5,50…rp​ = ?

Las acciones preferentes de una empresa pagan un dividendo fijo de €5,50 al año y cotizan a €76. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de las acciones preferentes rp.

Dp = €5,50Pp = €76T = 28%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 11%deuda€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 9%deuda€4 000 000rd​ = 5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €24,00β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 10%deuda40 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 21%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €24,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,5, el tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad del mercado es del 10%. Calcula el WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 10%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €23,00D0​ = €2,00g = 5%deuda€36 800 000rd​ = 3%T = 25,8%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones que cotizan a €23,00; el valor contable de sus fondos propios es €23 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,00 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €36 800 000 y un coste antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 2 000 000P0 = €23,00fondos propios contables = €23 000 000D0 = €2,00g = 5%D = €36 800 000rd = 3%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rp = 7,237 %
  2. 2. re = 12,25 %
  3. 3. WACC = 8,053 %
  4. 4. WACC = 5,667 %
  5. 5. WACC = 9,326 %
  6. 6. WACC = 8,84 %

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