Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = ?re​ = 3,25%

Los inversores exigen una rentabilidad del 3,25% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 1% y la rentabilidad esperada del mercado es del 5,5%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 3,25%rf = 1%rm = 5,5%
β =
3.Media
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 10%deuda€3 000 000rd​ = 7%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €5 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€4 000 000re​ = 8%deuda€3 000 000rd​ = 5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €4 000 000 y deuda por valor de €3 000 000. Su coste de los fondos propios es del 8%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €31,00D0​ = €2,20g = 3%deuda€124 000 000rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €31,00; el valor contable de sus fondos propios es €62 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,20 por acción, y los dividendos crecen un 3% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €124 000 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €31,00fondos propios contables = €62 000 000D0 = €2,20g = 3%D = €124 000 000rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €38,50β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 8,5%deuda5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25,8%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €38,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 1,1, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 8,5%. Calcula el WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 8,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 5,3 %
  2. 2. β = 0,5
  3. 3. WACC = 8,219 %
  4. 4. WACC = 6,286 %
  5. 5. WACC = 7,394 %
  6. 6. WACC = 8,679 %

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