Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€10 000 000I = €350 000ahorro fiscalT = 25%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €10 000 000 por los que paga €350 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 25%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €10 000 000I = €350 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
3.Media
WACC = 12,95%capital propio€10 000 000re​ = ?deuda€1 000 000rd​ = 3%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su WACC es del 12,95%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €10 000 000D = €1 000 000WACC = 12,95%rd = 3%T = 20%
re = %
4.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 13%deuda€6 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €43,00β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 7%deuda10 000 × €960rd​ = 4,5%T = 25%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €43,00 cada una y 10 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 25%. La beta de la acción es 0,6, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 7%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 7%sin deudacapital propioβU​ = 1,1D/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 21%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1,1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 3% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1,1D/E = 1T = 21%rf = 3%rm − rf = 7%
re = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,625 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 8,542 %
  5. 5. WACC = 5,313 %
  6. 6. re = 16,78 %

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