Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = ?re​ = 6,75%

Los inversores exigen una rentabilidad del 6,75% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad esperada del mercado es del 10%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 6,75%rf = 3,5%rm = 10%
β =
2.Fácil
Dpréstamos€5 000 000I = €225 000ahorro fiscalT = 30%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €5 000 000 por los que paga €225 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 30%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €5 000 000I = €225 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€5 000 000re​ = 10%acciones preferentes€1 000 000rp​ = 6,5%deuda€4 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €5 000 000, acciones preferentes por valor de €1 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. El coste de los fondos propios es del 10%, el de las acciones preferentes del 6,5% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 000 000D = €4 000 000re = 10%rp = 6,5%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 10%deuda€4 000 000rd​ = 5%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 10%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%sin deudacapital propioβU​ = 0,6D/E = 0,25capital propiore​ = ?deudaT = 28%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 0,6. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,25. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 3% y la prima de riesgo de mercado del 5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,25T = 28%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €47,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 9,5%deuda40 000 × €960rd​ = 7%T = 30%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €47,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €960 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 1,5, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 9,5%. Calcula el WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 9,5%rd = 7%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. β = 0,5
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,15 %
  3. 3. WACC = 6,837 %
  4. 4. WACC = 5,967 %
  5. 5. re = 6,54 %
  6. 6. WACC = 9,358 %

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