Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
Dpréstamos€8 000 000I = €560 000ahorro fiscalT = 25,8%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €8 000 000 por los que paga €560 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €8 000 000I = €560 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 12%deuda€6 000 000rd​ = 6%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €8 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?acciones ordinarias€4 000 000re​ = 11%acciones preferentes€1 500 000rp​ = 7,5%deuda€5 000 000rd​ = 4%T = 21%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €4 000 000, acciones preferentes por valor de €1 500 000 y deuda por valor de €5 000 000. El coste de los fondos propios es del 11%, el de las acciones preferentes del 7,5% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 500 000D = €5 000 000re = 11%rp = 7,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €17,50β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 9,5%deuda40 000 × €1 050rd​ = 5%T = 21%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones a €17,50 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 050 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 3,5% y la rentabilidad del mercado es del 9,5%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 9,5%rd = 5%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 13%bonos2 000 × €949cupón 4%, n = 6T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €10 000 000 y un coste de los fondos propios del 13%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 4%, 6 años hasta el vencimiento) que cotizan a €949 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €10 000 000re = 13%bonos: 2 000 × €949cupón = 4%n = 6T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. rd·(1 − T) = 5,194 %
  2. 2. re = 4,2 %
  3. 3. WACC = 8,889 %
  4. 4. WACC = 6,767 %
  5. 5. WACC = 8,916 %
  6. 6. WACC = 11,53 %

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