Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10% y una acción tiene una beta de 1,2. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 0,9re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9% y una acción tiene una beta de 0,9. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 9%β = 0,9
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 9%deuda€4 000 000rd​ = 6%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 6% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?acciones ordinarias€10 000 000re​ = 10%acciones preferentes€1 500 000rp​ = 6%deuda€2 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €10 000 000, acciones preferentes por valor de €1 500 000 y deuda por valor de €2 000 000. El coste de los fondos propios es del 10%, el de las acciones preferentes del 6% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 500 000D = €2 000 000re = 10%rp = 6%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €33,00D0​ = €2,90g = 3%deuda€39 600 000rd​ = 3%T = 30%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €33,00; el valor contable de sus fondos propios es €66 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,90 por acción, y los dividendos crecen un 3% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €39 600 000 y un coste antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €33,00fondos propios contables = €66 000 000D0 = €2,90g = 3%D = €39 600 000rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €56,50β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 8,5%deuda20 000 × €980rd​ = 3,5%T = 21%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €56,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 21%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 8,5%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 8,5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 11,3 %
  2. 2. re = 8,4 %
  3. 3. WACC = 5,88 %
  4. 4. WACC = 8,569 %
  5. 5. WACC = 9,755 %
  6. 6. WACC = 8,248 %

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