Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 5% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 5%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 8%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 9%deuda€5 000 000rd​ = 5%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€3 000 000re​ = 13%deuda€1 000 000rd​ = 7%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 7%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4capital propioβL​ = 1,2deudaD/E = 1,25capital propiore​ = ?deudaT = 25,8%

Las acciones de una empresa tienen una beta de 1,2 con su ratio deuda/fondos propios actual de 0,4. Planea elevar su ratio deuda/fondos propios a 1,25. El tipo impositivo es del 25,8%, el tipo libre de riesgo del 1,5% y la prima de riesgo de mercado del 7%. Halla el coste de los fondos propios re tras el cambio.

βL = 1,2D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €14,00D0​ = €0,90g = 4%deuda€16 800 000rd​ = 4,5%T = 25%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €14,00; el valor contable de sus fondos propios es €16 800 000. Acaba de pagar un dividendo de €0,90 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €16 800 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €14,00fondos propios contables = €16 800 000D0 = €0,90g = 4%D = €16 800 000rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 3,4 %
  2. 2. re = 8,7 %
  3. 3. WACC = 5,625 %
  4. 4. WACC = 11,15 %
  5. 5. re = 13,99 %
  6. 6. WACC = 8,999 %

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