Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 9,5% y una acción tiene una beta de 1,1. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 4%, la rentabilidad esperada del mercado es del 8% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 11%deuda€6 000 000rd​ = 4%T = 30%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 30%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 13%deuda€6 000 000rd​ = 4%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 500 000 × €20,50β = 1,3rf​ = 4%, rm​ = 9,5%deuda5 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25,8%

Una empresa tiene 2 500 000 acciones a €20,50 cada una y 5 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 25,8%. La beta de la acción es 1,3, el tipo libre de riesgo es del 4% y la rentabilidad del mercado es del 9,5%. Calcula el WACC.

β = 1,3rf = 4%rm = 9,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio4 000 000 × €40,00D0​ = €2,70g = 5%deuda€160 000 000rd​ = 3%T = 21%

Una empresa tiene 4 000 000 acciones que cotizan a €40,00; el valor contable de sus fondos propios es €96 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,70 por acción, y los dividendos crecen un 5% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €160 000 000 y un coste antes de impuestos del 3%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 4 000 000P0 = €40,00fondos propios contables = €96 000 000D0 = €2,70g = 5%D = €160 000 000rd = 3%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 10,15 %
  2. 2. re = 11,2 %
  3. 3. WACC = 7,925 %
  4. 4. WACC = 5,62 %
  5. 5. WACC = 10,38 %
  6. 6. WACC = 7,229 %

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