Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 10,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
años0123…9P0​ = €41,00D1​D2​D3​…D0​ = €1,20, g = 3%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €1,20 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 3% anual para siempre, y el precio de la acción es €41,00. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €1,20g = 3%P0 = €41,00
re = %
3.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 14%deuda€5 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €5 000 000. Su coste de los fondos propios es del 14%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3,5% y el tipo impositivo es del 21%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 11%deuda€1 000 000rd​ = 7%T = 28%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 28%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 7%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio€8 000 000re​ = 11%bonos2 000 × €1 017cupón 7%, n = 4T = 28%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €8 000 000 y un coste de los fondos propios del 11%. Su deuda consiste en 2 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 4 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 017 cada uno. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €8 000 000re = 11%bonos: 2 000 × €1 017cupón = 7%n = 4T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €55,50D0​ = €2,90g = 4%deuda€138 800 000rd​ = 5%T = 21%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €55,50; el valor contable de sus fondos propios es €138 800 000. Acaba de pagar un dividendo de €2,90 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €138 800 000 y un coste antes de impuestos del 5%. El tipo impositivo es del 21%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €55,50fondos propios contables = €138 800 000D0 = €2,90g = 4%D = €138 800 000rd = 5%T = 21%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 14 %
  2. 2. re = 6,015 %
  3. 3. WACC = 10,25 %
  4. 4. WACC = 10,15 %
  5. 5. WACC = 9,719 %
  6. 6. WACC = 7,606 %

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