Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 1,3re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6% y una acción tiene una beta de 1,3. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1%rm = 6%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 1,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 1,5. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€6 000 000re​ = 14%acciones preferentes€1 000 000rp​ = 8%deuda€6 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €6 000 000, acciones preferentes por valor de €1 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. El coste de los fondos propios es del 14%, el de las acciones preferentes del 8% y el coste de la deuda antes de impuestos del 4%. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 000 000D = €6 000 000re = 14%rp = 8%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€6 000 000re​ = 13%deuda€1 000 000rd​ = 5%T = 25%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €6 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 25%. Calcula el WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6%sin deudacapital propioβU​ = 1,1D/E = 0,4capital propiore​ = ?deudaT = 21%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1,1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,4. El tipo impositivo es del 21%, el tipo libre de riesgo del 1,5% y la prima de riesgo de mercado del 6%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1,1D/E = 0,4T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€5 000 000re​ = 10%bonos8 000 × €1 024cupón 7%, n = 6T = 25%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €5 000 000 y un coste de los fondos propios del 10%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 7%, 6 años hasta el vencimiento) que cotizan a €1 024 cada uno. El tipo impositivo es del 25%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €5 000 000re = 10%bonos: 8 000 × €1 024cupón = 7%n = 6T = 25%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 7,5 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. WACC = 8,447 %
  4. 4. WACC = 11,68 %
  5. 5. re = 10,19 %
  6. 6. WACC = 6,819 %

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