Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 6,6%

Los inversores exigen una rentabilidad del 6,6% a una acción. El tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad esperada del mercado es del 9%. Usa el CAPM para hallar la beta β de la acción.

re = 6,6%rf = 3%rm = 9%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 0,6re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 3%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7% y una acción tiene una beta de 0,6. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 3%rm = 7%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€8 000 000re​ = 13%acciones preferentes€1 000 000rp​ = 7%deuda€4 000 000rd​ = 6%T = 28%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €8 000 000, acciones preferentes por valor de €1 000 000 y deuda por valor de €4 000 000. El coste de los fondos propios es del 13%, el de las acciones preferentes del 7% y el coste de la deuda antes de impuestos del 6%. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 000 000D = €4 000 000re = 13%rp = 7%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€10 000 000re​ = 11%deuda€2 000 000rd​ = 7%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €10 000 000 y deuda por valor de €2 000 000. Su coste de los fondos propios es del 11%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €10 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 7%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%sin deudacapital propioβU​ = 1D/E = 0,6capital propiore​ = ?deudaT = 28%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 0,6. El tipo impositivo es del 28%, el tipo libre de riesgo del 3,5% y la prima de riesgo de mercado del 4%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1D/E = 0,6T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%sin deudacapital propioβU​ = 1D/E = 1capital propiore​ = ?deudaT = 25%

El negocio de una empresa tiene una beta desapalancada (de los activos) de 1. Planea un ratio deuda/fondos propios de 1. El tipo impositivo es del 25%, el tipo libre de riesgo del 1% y la prima de riesgo de mercado del 5,5%. Halla el coste de los fondos propios re con la nueva estructura de capital.

βU = 1D/E = 1T = 25%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %

Soluciones

  1. 1. β = 0,6
  2. 2. re = 5,4 %
  3. 3. WACC = 9,868 %
  4. 4. WACC = 10,1 %
  5. 5. re = 9,228 %
  6. 6. re = 10,63 %

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