Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
años0123…9P0​ = €88,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,60, g = 2%, re​ = ?

Una empresa acaba de pagar un dividendo de €2,60 por acción. Se espera que los dividendos crezcan un 2% anual para siempre, y el precio de la acción es €88,50. Usa el modelo de crecimiento de dividendos para hallar el coste de los fondos propios re.

D0 = €2,60g = 2%P0 = €88,50
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2%, la rentabilidad esperada del mercado es del 7,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?acciones ordinarias€6 000 000re​ = 10%acciones preferentes€2 000 000rp​ = 7%deuda€6 000 000rd​ = 6%T = 28%

Una empresa se financia con acciones ordinarias por valor de €6 000 000, acciones preferentes por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. El coste de los fondos propios es del 10%, el de las acciones preferentes del 7% y el coste de la deuda antes de impuestos del 6%. El tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC.

E = €6 000 000Ps = €2 000 000D = €6 000 000re = 10%rp = 7%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = 6,9%capital propio€3 000 000re​ = ?deuda€1 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €3 000 000 y deuda por valor de €1 000 000. Su WACC es del 6,9%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 4,5% y el tipo impositivo es del 20%. Halla el coste de los fondos propios re.

E = €3 000 000D = €1 000 000WACC = 6,9%rd = 4,5%T = 20%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio2 000 000 × €24,00β = 0,8rf​ = 2,5%, rm​ = 7%deuda40 000 × €1 020rd​ = 5%T = 30%

Una empresa tiene 2 000 000 acciones a €24,00 cada una y 40 000 bonos que cotizan a €1 020 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 0,8, el tipo libre de riesgo es del 2,5% y la rentabilidad del mercado es del 7%. Calcula el WACC.

β = 0,8rf = 2,5%rm = 7%rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio€12 000 000re​ = 10%bonos8 000 × €911cupón 4%, n = 12T = 25,8%

Una empresa tiene fondos propios con un valor de mercado de €12 000 000 y un coste de los fondos propios del 10%. Su deuda consiste en 8 000 bonos (valor nominal €1 000, cupón anual 4%, 12 años hasta el vencimiento) que cotizan a €911 cada uno. El tipo impositivo es del 25,8%. Halla el WACC, usando la rentabilidad al vencimiento de los bonos como coste de la deuda antes de impuestos.

E = €12 000 000re = 10%bonos: 8 000 × €911cupón = 4%n = 12T = 25,8%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 4,997 %
  2. 2. re = 11,9 %
  3. 3. WACC = 7,137 %
  4. 4. re = 8 %
  5. 5. WACC = 4,905 %
  6. 6. WACC = 7,625 %

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