Hoja de ejercicios de CAPM y WACC con soluciones

Hoja de ejercicios de CAPM y WACC gratis e imprimible: 6 problemas desde nivel fácil hasta nivel de examen, con soluciones. Imprímela o guárdala como PDF.

Nueva hoja de ejerciciosPractica en línea con pistas

Para docentes: pueden imprimirla, copiarla y usarla en clase gratis. Cada hoja nueva tiene valores nuevos y su propia clave de respuestas. Agradecemos un enlace a ExamProblems en la página de tu curso.

Nombre: ____________________   Fecha: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

El tipo libre de riesgo es del 2,5%, la rentabilidad esperada del mercado es del 6,5% y una acción tiene una beta de 1,8. Usa el CAPM para calcular la rentabilidad exigida a la acción re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
2.Fácil
Dpréstamos€12 000 000I = €840 000ahorro fiscalT = 28%intereses tras impuestos?rd​·(1 − T) = ?

Una empresa tiene préstamos de €12 000 000 por los que paga €840 000 de intereses al año. El tipo impositivo es del 28%. Halla el coste de la deuda después de impuestos rd·(1 − T) en porcentaje.

D = €12 000 000I = €840 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Media
WACC = ?capital propioEre​ = 13%deudaD = 1,5·Erd​ = 5%T = 28%

Una empresa tiene un ratio deuda/fondos propios (a valor de mercado) de 1,5. Su coste de los fondos propios es del 13%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 5% y el tipo impositivo es del 28%. Halla el WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capital propio€2 000 000re​ = 12%deuda€6 000 000rd​ = 3%T = 20%

Una empresa tiene fondos propios por valor de €2 000 000 y deuda por valor de €6 000 000. Su coste de los fondos propios es del 12%, su coste de la deuda antes de impuestos es del 3% y el tipo impositivo es del 20%. Calcula el WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital propio1 000 000 × €15,50β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 8%deuda20 000 × €980rd​ = 7%T = 30%

Una empresa tiene 1 000 000 acciones a €15,50 cada una y 20 000 bonos que cotizan a €980 cada uno. El coste de la deuda antes de impuestos es del 7% y el tipo impositivo es del 30%. La beta de la acción es 1,8, el tipo libre de riesgo es del 3% y la rentabilidad del mercado es del 8%. Calcula el WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 8%rd = 7%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital propio5 000 000 × €14,00D0​ = €0,60g = 4%deuda€42 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Una empresa tiene 5 000 000 acciones que cotizan a €14,00; el valor contable de sus fondos propios es €42 000 000. Acaba de pagar un dividendo de €0,60 por acción, y los dividendos crecen un 4% anual. Su deuda tiene un valor de mercado de €42 000 000 y un coste antes de impuestos del 4,5%. El tipo impositivo es del 30%. Halla el WACC, usando el modelo de crecimiento de dividendos para el coste de los fondos propios.

N = 5 000 000P0 = €14,00fondos propios contables = €42 000 000D0 = €0,60g = 4%D = €42 000 000rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Soluciones

  1. 1. re = 9,7 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 5,04 %
  3. 3. WACC = 7,36 %
  4. 4. WACC = 4,8 %
  5. 5. WACC = 8,035 %
  6. 6. WACC = 6,467 %

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